中资券商在港子公司牌照持有情况

研究报告节选:

在中资券商“走出去”的过程中，基本均以香港为起点搭建国际化业务平台，参与境外资本市场业务，建立境外渠道，积累境外客户。当前，140 家中资证券公司中有 34 家在港布局了券商子公司（具体名单详见附录图表 1）。香港证券及期货事务监察委员会（SFC）负责管理香港证券及期货市场的运作，包括市场参与者的发牌和证券发售的监管（牌照介绍详见附录图表 2）。根据 SFC 数据，在各家中资子公司持有的金融牌照中，100%的机构均持有 1 号牌（证券交易）和 4 号牌（就证券提供意见），另有 97%的机构持有 9 号牌（提供资产管理），其余参与度比较高的业务有 2 号牌（期货合约交易）和 6 号牌（就机构融资提供意见）。可见，目前中资券商在港业务布局多为传统经纪业务及投行业务，资本金消耗低但竞争较为激烈。